09/02/02 23:49:25 0
前スレ(【単独？】中央三井【合併？】)の976～987の続き
>>この商品の期待収支は「受取オプション料(A)(-手数料-税金)」－
>>「ノックインした場合の期待損失(B)×ノックイン確率(C)」
>期待収支の式について教えて下さい。
>①Ａは、例えば3年償還のノックイン型だとするなら、その3年間の
>収益分配金の合計をＡと考えていいですか？
>②Ｂはノックインする株価（ストライク・プライス）と理解していいですか？
>③期待収支とは期待収益率と理解してよいのですか？
①収益分配金には実質的に証拠金として預けている債券の金利が
含まれるので、それを控除する必要があります。
例えば収益分配金が1年で5.5％程度だとすると、オプション料は
債券金利(0.5%程度)を引いた5%です。
②そうです。
一旦ノックインしてしまえば、そこから反転するかそのまま下落
していくかはランダムウォークなので、ノックイン時点で償還
される商品と考えればいいです。
③失礼。
原文では期待収支と期待収益率をわけずに使っていましたね^^;
期待収支は「金額」で、期待収支率は「率(もしくは年率)」です。