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東亜日報 AUGUST 20, 2008 07:32
ファンドに投資した退職金が目減り 株式市場の低迷が影響
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国内の証券市場が今年に入り大幅に下落していることから、退職年金をファンドに投資して
いたサラリーマンは焦りを募らせている。特に昨年の１０月末から１１月初めのように証券市
場が頂点だった時期に退職年金をファンド中心に運用したサラリーマンらは、元本が目減りす
るなどの大きな損失を受けた。彼らのほとんどは、退職金が減少する経験は初めてであり、心
理的な打撃も大きい。
●確定寄与型の元本、目減りする可能性
政府が０５年１２月に導入した退職年金は、企業体が倒産し労働者が退職金をもらえなくな
る副作用を防ぎ、労働者の安定的な老後資金の確保のため、積立金を外部の金融機関に任せて
運用するようにする制度。現在５人以上いる事業所が加入対象であり、現行の退職金制度を維
持するか労使の合意に基づいて退職年金に変更することができる。
確定寄与型の場合は使用者が既に決められた金額を負担するが、積立金を運用する方法は労
働者が決めるため、株式市場が活況を呈すると退職年金も増えるが、最近のように株式市場が
低迷すると退職年金が積み立てた元本より目減りする可能性もある。このようなリスクのため、
確定寄与型は株式に対する直接投資が禁止されており、間接投資も株式の割合が４０％までの
ファンドに限られる。
昨年５月、退職年金に加入したある中小企業のＹ（４７）部長は、今年５月までに２回支給
された退職積立金６６９万ウォンを全額退職年金ファンドに投資した結果、現在は６４８万ウォ
ンで２１万ウォン（３．１％）が減少した。同氏は、「銀行の定期預金に預けていたら、５％
ぐらいは収益が出たはずなのに、結果的に機会費用まで計算すると１０％ぐらいの損失が出た
ことになる」と残念がった。