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ドワンゴ(3715) ニコニコ動画の収益拡大確度が高まっている点を評価。メリルリンチ証券では新規「買い」。
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メリルリンチ証券は6月14日付けで、ドワンゴ(3715)の投資判断「買い」と目標株価243,600円で
新規カバレッジを開始した。
動画という重要ジャンルで、ニコニコ動画は利用者間でコンテンツ創造を促すという独自の存在意義を確立し、
収益拡大の確度が高まっている点を証券側では評価。
ニコニコ動画は平均的な滞在時間が伸び続け、依存度上昇がモバイル課金収入拡大につながり、
その収支は改善傾向にある。
80万人へ拡大した有料会員のうちで、日次ベースのユニークユーザー数は60万人に達し、
サービスとの結びつきが強い利用者層の拡大が鮮明化しており、課金収入の拡大に伴って、
10年9月期営業利益は18億円(前期比4.5倍)と急伸すると予想。
また、コンテンツ創造を促す独自文化を持つニコニコ動画はYouTubeなどとの共存が可能で、
競合リスクは大きくないとも判断している。 (H)