19/11/03 21:23:08.64 q0nrXBfk0.net
>>795
直接は政策金利じゃないはずだよ。
そもそも、直物と先物を反対売買（スワップ）すると、日ごとに買い替えないといけないので、
そのためにオーバーナイトで持ち越したポジションに対してできるのが、スワップ金利だろ？
債権って言ったのは、その先物価格の基準が国債の金利なんじゃないのってこと。
間違ってるかもしれないけど、そんな気がするよ。
お金を貸し付けてお金を増やしてもらうという点は株と同じ。
そうやって増えた分の一部（しかも全部じゃなく不確定に一部）が
反対売買必須の市場に組み込まれるので、やっぱりスワップはゼロサムをゆがめてると思うよ。