13/03/26 01:20:52.49 xmEPgZHI0
直近IPOは今日全体的に下げたみたいだけど、主力のターンだからしょうがないの。
ただ、こういう時は良い押し目になるの。
IPOは「IPOだから」で何も考えずに買う人は少なくないの。
特に公募への応募は、駄目元で申し込んで、当たったら投資じゃなくて宝くじが当たった感覚なの。
そうすると、思うように上がらないと、「適正価格」とか考えもしないで、狼狽売りするの。
だから、企業価値以上に下げすぎに下がるの。パニックセリクラなの。
そこで、安値をきちんと企業価値を分析した人が買うの。
6073アサンテは地味な事業、というより「シロアリ駆除」→「押し売り」→悪いイメージなの。
それで公募割れになっているのだけど、ファンダをみると非常に安いの。
最近のIPOの中でも、モシモシゲー開発の一発屋やポッと出ネットベンチャーなんかよりずっと期待できるの。
「押し売り」のイメージは悪いけど、そういうことやる業種は、
その営業マンの人件費をペイできるぐらいの高い収益がある事業構造なの。
そして、そういう悪いイメージある業界だと、
「業界トップ」で、「上場」していて、JAと協業している、
というのは他社にない大きな安心感を生むの。業界は怪しくてもこの会社の信頼性は高いの。
URLﾘﾝｸ(kabu.nsjournal.jp)
今既に非常に割安なライン（成長企業だから、ここはPERで見るの）、
ただ、上にも書いたとおり、狼狽セリクラで「一旦は」どこまで下がるか、
そしてどのラインで「ファンダ対比で割安」と買ってくる大口が出るかは読めないけど、
だからすぐ飛びつくと下がるかもしれないし、難しいのだけど、
狙って見るのに良い企業なの。
一旦下がったとしても、最終的には、現時点で既に大幅割安だから今の価格は大きく越えてくる、
そして、「いつ」上昇に転じるかは分からない状態で、
「尻尾をあきらめて」今のうちに買っておくのも悪くはないの。
短期の動きは分からないけど、ファンダ上は太鼓判なの。
あとはトミタ電機ね。
出来高少ない分、ちょっと売りで株価が下がって、
それでポジティブサプライズの決算が、ネガティブに捉えられて下がってるみたいだけど、
元々あそこ4年前は「粗利が」赤字だったのよ。
それが粗利自体は黒字も、経費含めた本業の「営業利益」は赤字、おまけに減損で最終損益大赤字、
それが、前期には為替差益の「特別利益」で最終利益は黒転、
そして今期予測は、ついに、本業の「営業利益」が黒字予想なの。
為替は以前のような超円高は解消されて、「現時点のレートで」既に特別利益が出せる設定、
そして大幅赤字が出ると悲観して株価は大きく下がるけど、そこが数字のマジックで、
ちょっと本業赤字→設備の減損処理義務→特損大赤字→減損で減価償却費なくなって原価下がって黒字、
こういう企業はよくあるの。
最近の復活系企業は大体こうなの。
会計ルール上しょうがないんだけど、これ考えた人ってこういうこと想定してなかったのかしら？
トミタの場合も、設備は減損で帳簿上の価値無し（その状態でこの低PBRは脅威！！）、
だから今までコストになっていた減価償却費も大きく減って、
リストラ費用の特損が過去あった分、現在はリストラ後のコストでの運営、
となれば、黒転は当然なの。
堅実に頑張っている製造業を、一旦奈落の底に叩き落して、
そのあとは良い数字が出しやすくする会計基準だと思うの。
その際経営陣の気も引き締まって改善も進めば、まあわるくはないのかしら。
ということでトミタ電機も、市場が誤解している今が買いどきなの。
そのうちイトーヨーギョーみたいに買えなくなるまで上がると思うの。