09/04/03 20:21:00 gHhijcCz
>>177のつづき
今回のUSJ公開買収が成功するためには大阪市当局の意中が重要だと観測される。大阪市はUSJ持分9.2%を保有した
主要株主で、ゴールドマンサックス・UBS AG(11.7%)・日本開発銀行(10.3%)に続き4番目に多くの持分を保有中だ。
公開買収後のUSJに対するMBKの持分率は概略10～20%になると推定される。
しかしMBKが単純持分投資よりは経営権引き受け(Buy-out)取引中心に投資するつもりなのに加え、USJ最大株主のゴールドマン
サックスが今後保有持分を整理する可能性が大きくて、最終的にはMBKがUSJの最大株主にのぼる可能性も考えられている。
MBKパートナース高位関係者は「公開買収を通じて持分80%以上を取得すれば経営権を取得する事はできる」として、
ただし今後MBKの経営権完全引き受けの可能性に対しては「現在公開買収中でコメントすることはできない」と話した。
今回のM&Aにはわざわざグローバル銀行が債権団として大挙参加してリーマンブラザーズ危機
以降、瀕死状態に処した借入買収(LBO)市場が回復する契機になるのかどうかも関心事だ。
コンソーシアムがUSJ公開買収のために設立した投資目的会社(SPC)に三井住友・東京三菱UFJ・ミズホなど日系銀行は
もちろん、ヨーロッパ系のCalyonと米国系金融会社のGEファイナンシャルが債権団を構成して買収金融を支援する予定だ。
去る2001年大阪に開場したUSJは、ゴールドマンサックスが持分を取得した
直後もずっと赤字を記録して、昨年3月末の決算で68億円の黒字に戻った。
URLﾘﾝｸ(www.edaily.co.kr)（韓国語）
まさかUSJが韓国系になるとは・・・。経営権持ったらとんでもないアトラクションとか作りそうですね。