12/03/23 14:00:40.68 sTz8kKCY
>>897
日経先物も株もやっているよ。
君たちは資産を分散するほどお金が無いからＦＸだけなんだろうけど。
テクニカルトレーダーって大抵お金持って無いしね。
だから、ハイレバレッジで短期トレードによるスプレッド比率も高いケースが多いね。
カイジでもぶっこでもそうだろ。
ＦＸでも株や株価指数程ではないが、優位性はある。
これが、私がFX『も』する一つ目の理由。
そう、あるんだよ。ここでは書かないけど。ＦＸはゼロサム？確かに正しい。
そして、ランダム・ウォークだとすると、一つだけおかしいよね？
これを『矛盾』を言うんだよ。これが正しい矛盾の使い方。
それが何かまでは絶対に書かないし、気付けないなら、それは生き方が悪かったんだろう。
パン・ローリングやＦＸ本ばかり読んでいるから、こんな時に閃かないんだよ。
豊潤な土壌があれば、こんな時に「あっ！」と天啓が下るものだよ。人間の脳なんて大差無いんだから。
これは解る人には解るし、解らない人には解らない話ね。
二つ目の理由。
それは、『仮にＦＸにも優位性が無いとしても』、勝てる手法を知っているから。
実際ＦＸには、株や株価指数程じゃないが優位性はあるんだけど、それすら無いとしても、
それでもランダム・ウォーク下で期待値をプラスにする方法は存在する。
驚くことじゃない。
『混じりっ気の無い１００％純粋なランダム・ウォーク下でも、期待値をプラスにする方法こそが、
本当の確率トレード』だからだ。
私が貼ったコピペにも書いてただろう？
『ランダムを受け入れる事＝稼ぐ事を放棄した事じゃない＝確率トレード』だと。
未来を予測できなくても、フィフティフィフティでも期待値をプラスにする方法はある。
これもヒントは書いているけどね。
とは言え、テクニカルトレーダーには、閃かないだろうね。
900:Trader＠Live!
12/03/23 14:01:31.79 sTz8kKCY
>>898
おｋ。
901:Trader＠Live!
12/03/23 14:04:25.03 recZRHJs
どこの馬の骨だかわkらない奴の駄文長文によくつきあえるな、おまえら
902:Trader＠Live!
12/03/23 14:10:53.32 RzbG3tJX
ハハハハ、寂しい人なんだよ、きっと。
903:Trader＠Live!
12/03/23 14:14:08.90 7LlAi42w
コピペじやないならすごいよ
904:Trader＠Live!
12/03/23 14:14:48.57 S8foLXXJ
全体的に文章がなげぇーよ
だれか>>860あたりからここまでを3行でまとめてくれ
905:Trader＠Live!
12/03/23 14:17:11.67 qdknSJtZ
ぶっちゃけ、
ID:sTz8kKCY はいいこと書いてると思うよ。
906:Trader＠Live!
12/03/23 14:19:03.74 ngWJ8sMT
＞『混じりっ気の無い１００％純粋なランダム・ウォーク下でも、期待値をプラスにする方法こそが、
＞本当の確率トレード』だからだ。
いずれ大数の法則に飲み込まれ0に収束するだろ
勝ち逃げできない限りね
907:Trader＠Live!
12/03/23 14:20:57.90 4Hh57pJg
>>905
うむ 俺もそう思う
性格が死んでるのが勿体無い
908:Trader＠Live!
12/03/23 14:26:34.66 sTz8kKCY
>>906
ならないよ。
確率的トレードは、当然だが大数の法則を考慮している。
というよりも、『大数の法則に飲み込まれないと勝てない（苦笑）』。
それが確率トレードなので、１回よりも１００回、１００回よりも１００００回するほどに、
期待値に収束して稼げる。
909:Trader＠Live!
12/03/23 14:28:04.58 sTz8kKCY
ID:ngWJ8sMT
のレスを全て読んだが、頭が悪く期待値の低いトレードをしているのは、解った。
まあ、市況民は大半が、そんなレベルだけどね。
910:Trader＠Live!
12/03/23 14:30:56.32 RzbG3tJX
今更ランダムウォークを持ち出されて、どや顔されてもな。
911:Trader＠Live!
12/03/23 14:31:24.38 4Hh57pJg
>>909
ねぇねぇ インジケったについての見解は分かったけど
ラインブレイクも同様に特にエッジは無いと考えるの？
912:Trader＠Live!
12/03/23 14:36:17.40 ngWJ8sMT
>>909
まああんたの言う手法とやらが本当ならね
本人がそういってるだけだし証拠もない
スプ考えたらマイナスサムのＦＸで期待値が+になる手法か
しかも回数が増えるほど+に収束するという
本当だったらノーベル賞ものだろうけど
個人レベルでものすごい聖杯をお持ちですね
これで満足か？
913:Trader＠Live!
12/03/23 14:40:59.53 NO0Nw43F
>>908
あなたはランダムウォークと書いておきながら平均への回帰を前提にしてます。
純粋なランダムウォークなら大数の法則は成立しても平均への回帰は成立しません。
>・モデルは一つだけ使う（ランダム・ウォークによる期待値０への収束を取りこぼさない為）
モデルを変えると期待値０への収束を取りこぼす、という時点で平均への回帰を前提にします。
大数の法則しか成立していない状況ではモデルをころころ変えても期待値0に収束します。
914:Trader＠Live!
12/03/23 14:52:14.45 sTz8kKCY
>>913
君が私の言っている事を３０％程度しか理解していないのは解ったよ。
無理するな。そこが君の限界なんだよ。
915:Trader＠Live!
12/03/23 15:19:08.89 S8foLXXJ
自分の負けを正当化したいやつであふれてるなｗ
まるで今の社会像をみてるようですね。情けな社会だ。
916:Trader＠Live!
12/03/23 15:30:43.26 IdDY3juW
てか具体的な突込みに対して答えられてないよね
単なる人格批判だし、こういうところで知識の浅さが出る
ブログでお勉強したのにせっかく
917:Trader＠Live!
12/03/23 15:33:08.31 sTz8kKCY
>>916
突っ込み数学的論理性が無いから、いちいち答えるの面倒なんだよｗ
918:Trader＠Live!
12/03/23 15:38:33.19 sTz8kKCY
まあ、私の書いている事に数学的論理性があるから、数学的論理性のある反論できなくて
当然なんだけどね。
それで、「これにも答えないと駄目？ｗ」と投票したりもしたが、結果はご覧のとおり。
それでも「トレンドとレンジを使い分ける複数のモデル＝期待値が上がる」と
みんなが誤解しやすい>>856のようなレスには、一応答えている。
これも数学的論理性は無いが、（現に完膚無きまでに論破した）この誤解って多いと思うんだよね。
それにみんな知りたいと思ったし。
後は投票しても「相手しなくていい」が一票、後は投票すらしないガン無視ｗ 程度の痛い反論だから、
もう相手にしなくていいだろう。
これだけ書いて解らないなら、それは単純に知能が低いんだよ。
私がここで知能を上げてやることも不可能だし、そこまでして稼げるようにしてやるつもりもない。
もう良いだろｗ
919:Trader＠Live!
12/03/23 15:40:50.27 sTz8kKCY
用事があるのでここまでな。
テクニカルとかバックテストなんて、やめとけよ。
年取った時に「ああ、あの時、あの人の言う通りにすれば良かった・・・・」と後悔するよ。
920:Trader＠Live!
12/03/23 15:41:43.48 4Hh57pJg
ねぇねぇ そんな事より
ボリバンと相性のいいインジケッタおせーてちょ
921:Trader＠Live!
12/03/23 15:42:18.86 IdDY3juW
＞私の手法は、ここで書かれている何の優位性も無い非科学的、非論理的な手法でなく、
＞確率論と期待値を前提にした『本当に稼げる』手法だからだ。
こんなのなんとでもいえるじゃんか証拠もないし
922:Trader＠Live!
12/03/23 15:47:09.30 qdknSJtZ
> うむ 俺もそう思う
> 性格が死んでるのが勿体無い
個人的な経験則だけど、
相場に長く関わっている人間は、
かなりの確率で性格が歪んでることが多いよね。
性格が歪んでいるから勝ち続けるのか、
相場が性格を歪めてしまうのか？どっちか分からないけど。
923:Trader＠Live!
12/03/23 15:48:23.82 ngWJ8sMT
まあ検証可能な発現の部分は殆ど他人からの引用だしね
数学的意見に関しては他人の受けうり
肝心な手法に関してはお茶を濁しただけ
履歴ＵＰすれば済む話ですよ長文さん
924:Trader＠Live!
12/03/23 15:55:57.26 rgPRf2RO
もう書かないとか言いながら３回も書くなよ
925:Trader＠Live!
12/03/23 15:57:21.15 zdo9gO7o
うーん、いいこと言っているかどうかと勝っているトレーダーかは別だと思うんだけどね。
たいそうなこと言っててもこの長文の人、３０年選手どころか２０年選手にも満たないと思うのに悟っちゃうのはなんだかなー。
具体的な話をせずに、「理解できないだろう」とわざとらしい煽りを入れてどうにも釣りが目的にも見える。
結果が全てのこの世界でたいそうなことを言うことだけ言ってるのって格好悪すぎるよ。
一部でも取引履歴をアップするとか、こういう理由でポジションを取るとか示せばいいのにね。
926:Trader＠Live!
12/03/23 15:57:58.83 recZRHJs
そそ、他人のブログからの引用ばかりだからね
あーでもないこーでもないって試行錯誤して悩んでるんだろうね
927:Trader＠Live!
12/03/23 15:58:11.55 IdDY3juW
明日以降も出てくるだろ
次スレもこいつが立てるんじゃね？
928:Trader＠Live!
12/03/23 16:18:45.66 ntoQUr46
まずは相場がランダムウォークであることを証明してくれ
929:Trader＠Live!
12/03/23 20:09:46.22 TvLaUEP/
学者先生方の中では値動きはランダムであるという意見のほうが多数派なんじゃなかったっけ。
てかよく知らんけど。
930:Trader＠Live!
12/03/23 20:13:33.73 uLU3eA8F
変動分布は、正規分布しないけど、正規分布でおおよその傾向は、シミュレーションはできるでしょ。
FXやっている人達は、そういうシミュレーションとか自分でしないの？
MT4でシミュレーションは良くするみたいだけど、自分でExcelとかでシミュレーションを作ったりしないの？
931:Trader＠Live!
12/03/23 20:34:44.00 hnlWSzFC
>>930
している人が大半と思うが、そういうシミュレーションも頭ごなしで否定してくるから、
なんとなく盛り上がってるんですよｗ
932:Trader＠Live!
12/03/23 20:36:05.31 FK5XdgFJ
かまってちゃんを相手にするだけ時間の無駄
どうせ本当の事なんか書かないし
餌をぶらさげて食いつくの楽しんでる変態だから
933:Trader＠Live!
12/03/23 20:37:42.09 uLU3eA8F
いや、彼のはそういうシミュレーションに基づいた意見なんだけどね。
ケリー基準はよく知らないけど。
934:Trader＠Live!
12/03/23 20:45:42.50 TvLaUEP/
どんな意見だろうがああいう書き方じゃ｢太陽じゃなくて地球のほうが動いてるんですよ｣
って言われてたとしても反発くらうだろうなｗ
935:Trader＠Live!
12/03/23 20:48:11.16 ngWJ8sMT
＞868で引用のブログだと、ランダムウォークを完全には肯定してないんだよね
テクニカル（シストレ）に優位性があるって趣旨なんだが
他人の引用ばかりで自分の意見があるのかこいつは
ろくに内容を理解してないんだろう
＞しかし、現在では、コンピュータを使って相場が完全なランダムウォークではないことは分析されています。
＞なので、システムトレードで利益を出すシステムの可能性は『わずか』ですが残っていると言えるでしょう。
＞もう少しこのブログを続けてみることにしましょう。
936:Trader＠Live!
12/03/23 20:49:17.75 uLU3eA8F
FXメインやっている人は、あまり金融工学の勉強とかしてないでしょ。
そこら辺の知識がある人は、FXをメインにはしないと思う。某スレのコテとかで例外はいるけど。
ただ、>>675を書いたものとして、だからといってそこまで罵倒しなくてもいいんじゃない？と、
ちょっと責任を感じてはいるw
値動きのみからのテクニカルに、凡人ではつかめない宝がある可能性は否定はできないと思う。
何事にも絶対はないからねｗ
937:Trader＠Live!
12/03/23 20:50:19.21 z0wrdTuc
ID:sTz8kKCYは丸写しするなよ
リンク元書いとけばベタベタ転載していいわけじゃないぞ
938:Trader＠Live!
12/03/23 20:51:59.15 FK5XdgFJ
他人のブログのコピペして脚色しただけのかまってちゃんに反応したら恥ですよw
アフィブログに近々ネタとしてupされるでしょう
939:Trader＠Live!
12/03/23 20:53:38.71 recZRHJs
金融工学ｗ
940:Trader＠Live!
12/03/23 21:01:08.72 uLU3eA8F
きちんと勉強した上で金融工学を笑うのはありだと思うよ。
941:Trader＠Live!
12/03/23 21:02:36.14 uLU3eA8F
むしろ、きちんと論破できるなら、尊敬するよ。
942:Trader＠Live!
12/03/23 21:07:07.10 ngWJ8sMT
>>940
質問なんだけど、あなたは金融工学をしっかりと勉強したんでしょうか？
その上でお聞きしします
ＬＴＣＭのような金融工学のプロ、つまりはノーベル経済学賞受賞の教授
ブラックショールズ式の生みの親もいましたよね
そんな人たちがいてもなお、ＬＴＣＭは破綻しました
金融工学が優位性を持ってるといえるのでしょうか？
943:Trader＠Live!
12/03/23 21:08:21.42 recZRHJs
理屈ばかりのやつはトレードして勝ってないだろｗ
944:Trader＠Live!
12/03/23 21:09:46.55 uLU3eA8F
LTCMの破綻した時の手法って、色々な噂を聞くので、正確なところはどんなものだったのかわからないけど、
ロングテールの発生確率を見誤ったって説が有力だよね。
ただ、最近、また破綻させたみたいだけどｗ
945:Trader＠Live!
12/03/23 21:12:51.44 recZRHJs
トレードでどうやったら金が増えるのか語ってみたら？
946:Trader＠Live!
12/03/23 21:20:13.48 uLU3eA8F
つっかかるね。
人々の経済活動に伴う資本経済の拡大を基本トレンドにおいて、アノマリーとか周辺部の非効率とか、効率的な状況が崩れるタイミングを見定めとかで、市場平均を上回ることを目指すかな。
947:Trader＠Live!
12/03/23 21:22:56.07 ngWJ8sMT
>>944
だからそれがどう破綻に起因したかを聞いてるんだけど
ご自身も金融工学を勉強されてるんでしょ？
そのロング何とかを見誤るとどうして破綻に結びつくのか？
プロでも見誤るということは学問自体に欠陥があるのではないのか？
そういう考察はないのでしょうか？
あなたも他人の受け売りなのかな？
自説というものを聞いてみたかったのだが
金融工学を勉強してるのならね
948:Trader＠Live!
12/03/23 21:28:19.21 uLU3eA8F
そこらへんは、嫌と言うほど語られているので、自分で勉強してください。
基本的には、まずは受け売りだよ。否定しないよ。
ものまねと他人の積み上げた知識の吸収。
それを基本として、王道から外れない範囲で、独自色を出す。
949:Trader＠Live!
12/03/23 21:38:17.42 ngWJ8sMT
寒いねあんた
ＬＴＣＭ、っていうか金融工学ってランダムウォークを仮定した学問でしょ
市場は効率的って仮説が前提にあるはず
経済学全般もそうだろうけど
けど、そのＬＴＣＭの破綻で自らランダムウォークを否定したともいえるんじゃないかな？
金融工学を学んでるんだったら、それに対する見解を述べられるはずだけど
自分で勉強してくださいってｗ
いい加減自演はやめておけよｗ
950:Trader＠Live!
12/03/23 21:43:24.26 uLU3eA8F
効率的市場仮説ってのはかなり古い話で、あれを全面的に信じているのはごく一部の人。
でもあの時代の理論でも全面的に信じていいかなと思っているのが、効率的フロンティア。
その後、行動ファイナンス、フラクタル理論と日々、進歩しているんだよ。
951:Trader＠Live!
12/03/23 21:47:26.77 XjQaaxSN
長文君の言っていることを中学生にも分かるように論破できるけど
飯の種だからね～、書けないし書かない
あ～それから、彼の心理も読める
952:Trader＠Live!
12/03/23 21:48:03.63 uLU3eA8F
変動分布を正規分布にカーブフィッティングして、近似曲線であるその正規分布に基づいて、確率計算したのが破綻の主原因だろうと思われているというのが俺に認識。
これは、ランダムウォークとあまり関係ない話だと俺は思うけど。
953:Trader＠Live!
12/03/23 21:48:26.65 uLU3eA8F
うーん、別人だけど、まぁ、どうでもいいや。
954:Trader＠Live!
12/03/23 21:50:47.99 uLU3eA8F
あと、頭のいい人の陥りやすい失敗の原因として、自分が正しいと思ってしまうことたろうだね。
955:Trader＠Live!
12/03/23 21:52:41.70 XjQaaxSN
否定するにしろ賛同するにしろ、考えるのはいいことだよ
みんながんばってね
956:Trader＠Live!
12/03/23 21:54:09.65 uLU3eA8F
うん、色々書いた。
俺にも新しい知識を頂戴。
957:Trader＠Live!
12/03/23 21:56:54.09 ngWJ8sMT
>>956
じゃあひとつだけガチの聖杯教えようか？
ただし、先にこちらの質問に答えたら
納得できるようにね
ランダムウォーク理論は是か非か？
その理由もあわせて一般人にも分かるように
958:Trader＠Live!
12/03/23 22:01:13.66 uLU3eA8F
ああ、聖杯はいらないよｗ
959:Trader＠Live!
12/03/23 22:04:34.74 uLU3eA8F
もう答えているけどね。
市場は、不確実性の元、かなりランダムなんじゃないの？
でもどちら選択しても、理由をつけて納得できないという結論で終わるんでしょｗ
960:Trader＠Live!
12/03/23 22:07:31.76 TvLaUEP/
聖杯って言葉使ってるぐらいだからランダムウォークは非。なぜなら～って理由を言ってみな
っていう流れになるんじゃないの？
961:Trader＠Live!
12/03/23 22:12:14.20 uLU3eA8F
市場心理の先読みとかしていると、人が悪くなってしまうんですね
962:Trader＠Live!
12/03/23 22:12:49.58 YLJP1gnf
聖杯を全員が真似しても聖杯であり続けられる・・・と本気思っているのか？
痛すぎる・・・
963:Trader＠Live!
12/03/23 22:15:21.62 TvLaUEP/
>>961
テクニカルだけじゃなく勝つために必要な重要な要素は市場心理を読むことだと思ってるんで。
964:Trader＠Live!
12/03/23 22:15:32.82 uLU3eA8F
>>962
でも、今朝、俺の戯言につきあって、自分の手法を公開したじゃないｗ
965:Trader＠Live!
12/03/23 22:26:49.35 CpHyNCd4
LTCMは市場が不合理だったから破綻したとなんかで読んだが。
とりあえず効率的市場仮説は嘘だったと。
966:Trader＠Live!
12/03/23 22:32:25.98 uLU3eA8F
うちの会社も製品精度が±3σ外れとなるのは、300回に１回だと思っている奴が多いんだよな。
3σでスペック出したら、1％以上不良が発生するってw
967:Trader＠Live!
12/03/23 22:34:24.22 3sWPwFeH
>>957
横槍すまん
特に聖杯は欲しいと思わないけど、俺の中にある意見として答えてみる
答えは是。ランダムウォークだと思う
理由はマーケットも市場参加者は常に変化してるし、
通貨の価格は需要と供給のバランスでしかなく、
売り買いは優位性のぶつかり合いでしかないと考えてるから
968:Trader＠Live!
12/03/23 22:39:14.67 3sWPwFeH
皆意見が違って当たり前だけど、
俺はID：sTz8kKCYはかなり良い事言ってると思うんだ
長文読むのは疲れたけど、内容はその辺の本を読むより遥かに価値があると思う
969:Trader＠Live!
12/03/23 22:47:22.84 H9EVtbcC
立て続けに長文を書けるってことはそれだけの知識量があるってことだしね
970:Trader＠Live!
12/03/23 22:50:45.94 uLU3eA8F
でも>>908とか、誤解されやすい内容だと思うな。
1回あたりの平均は期待値に収束されるけど、累積された結果は、回数を重ねるほど広く分布することになる。
だから、「回数を重ねるほど期待通りの結果になる」ということはないよね。
よく長期投資の薦めで、長期投資すれば期待リターンに基づく結果が得られるとか書かれているけど。
当人もわかっているかもしれないけど。
971:Trader＠Live!
12/03/23 22:50:57.40 S8foLXXJ
学者は学者、現場は現場
どの業界でも変わりませんなぁ
>>967
市場参加者に多少の違いはあれど、すべて人間もしくは法人格であるということだ。
それだけでランダムウォークの呪縛から解き放たれるであろう。
972:Trader＠Live!
12/03/23 22:51:28.20 uLU3eA8F
アノマリーとしての平均回帰はあるけど。
973:Trader＠Live!
12/03/23 23:25:44.31 uLU3eA8F
学者さんも頑張っていて、自然界における分布は正規分布よりベキ分布に近いことが多いってことは、
もう常識となっているんだけど、現場技術レベルにまでは広まってないんだよね。
品質管理に3σを使用する方法は広まり過ぎた。JISでも規定されているぐらい。
いままで自分たちが言っていたことを否定することにつながるわけだから、心理的抵抗があって、
広まるのはなかなか難しいのかもw
きちんと分析してたところは、理屈はさておき、精度規格には、4～6σないと駄目だって経験的にわかっていて、
いち早くそういう方向に進んでいたところもある。
理屈と経験、どっちも大事だね。
相場だと、景気のワンサイクルは長いし、その時その時のテーマも違う。
数ヶ月や下手すれば数年の経験での最適化は、長期で見ればむしろ弊害となることも多々ある。
限られた人生なんだから、経験だけで投資投機を成功させようというのは、長期での成功確率を下げていると思うな。
974:Trader＠Live!
12/03/24 00:00:07.62 3sWPwFeH
改めて読み直すとID：sTz8kKCY凄いな
この人がセミナーやるって言ったら俺絶対参加してるわ
975:Trader＠Live!
12/03/24 00:46:23.34 8v8ocgcN
>>974
「ブラックスワン」とか「まぐれ」描いてる、
中東っぽい名前の人の本読めば同じようなこと書いてあるから、
1万円以内でもういいわっていうくらい吸収できるよ。
セミナーとかに参加するとかいう発想がもう・・・
976:Trader＠Live!
12/03/24 00:55:16.15 TvXq1A6c
ID：sTz8kKCY面白いんだけど手法は教えないって…。
977:Trader＠Live!
12/03/24 01:48:30.45 MYWstMu7
手法は晒した時点で効力を無くす
基本中の基本だからな
978:Trader＠Live!
12/03/24 01:53:43.31 eiV/7QQB
タレブも手法は書いてないよ。
オプション買いをチラっと勧めてたが、手法はほとんど教えてくれなかった。
979:Trader＠Live!
12/03/24 02:08:26.02 eiV/7QQB
>>952
これを理解している人は、当スレに数人だと思う。
980:Trader＠Live!
12/03/24 02:25:23.70 OSBKzMcG
本からの引用だけどＬＴＣＭが破綻した経緯をざっと書いときます。長文になりますが。
ＬＴＣＭの基本戦略は「マーケットニュートラル裁定」と言ってロングポジとショートポジを併せ持って市場変動に影響されないヘッジポジを作る戦略。
裁定であるのは価格の歪みが適正水準に戻る事で利益を上げるのだが完全に無リスクではなかった。
投機先は格安な債券をロング、割高な債券のショートで、ロングは流動性が低い、発行体が発展途上国である、または格付けの低い会社のジャンク債などの高金利債券。
ショートは流動性が高く金利が安いアメリカ国債が殆どだった。
ＬＴＣＭへの運用資金は最低でも１０００万ドルで３年間は解約できず運用資金の２％と利益の２５％を徴収していた。
それでも１９９４年～１９９７年の運用利益は１７．１％～４２．８％だった。あまりに美味く利益を上げたので１９９７年の終わりに投資機会に迅速に捉えられるよう、投資家に２７億ドルを返却もした。
ただ、これだけの利益を上げてて尚、レバレッジは純資産の２７倍まで膨らんでいた。
１９９７年夏、「アジアの虎」と呼ばれた東アジア諸国が通貨危機が起こり始める。
この危機により世界の投資家は避難先としてアメリカ国債を買い、先進諸国の国債金利は下落する。そして発展途上国の国債の金利は上昇した。
このゆがみが生じた金利格差は、いずれ縮まるだろうとＬＴＣＭは大きく賭けた。
１９９８年春、低い確率でしか起きない出来事が立て続けに起きてＬＴＣＭは躓く。
アジアの虎の通貨危機に続き、ラテン・アメリカにも伝播し、リスクの高い高い債権は売られ価格が下がり金利は上昇した。
１９９８年半ば、石油価格下落に反応してロシアのルーブルが下がる。資本逃避を止めようとルーブル金利を上げるが、景気が悪化してルーブルの為替レートは切り下げられ、ロシア国債はデフォルトする。
こうした状況でアメリカ国債への買い圧力は増え続け前述の金利格差は広がった。
ＬＴＣＭは債権者から追加証拠金や追加担保を求められるが、持っているリスクの高い債権は流動性が低く現金化も担保化も難しくなっていた。
さらに、ソロモン・スミス・バーニーがアメリカ国債の裁定部門廃止し、彼らの売りでＬＴＣＭが流動性を確保するために売ろうとしていた証券の市場が一層下落してしまった。
１９９８年にＬＴＣＭは４５億ドルを失い純資産が吹き飛んで借り入れ不能に陥った。
その後は、ニューヨーク連邦準備銀行がＬＴＣＭの破綻は金融システムの大ダメージになるとして救済措置をとる。
銀行やファンド１６社からなる企業連合が３６．２５億ドルを提供し、変わりにＬＴＣＭ自己資本の９０％を受け取った。
最終的には企業連合に参加した各社は提供した資金の払い戻しを受け、「若干」の利益も上げたという。
結果論でＬＴＣＭは無謀で強欲な投資だったとか、ブラックスワン降臨で運が悪かったとも色々居えますが、
ノーベル賞受賞者やソロモン・ブラザーズ元債券裁定部門責任者、元連邦準備理事会副議長というメンツが揃ったＬＴＣＭでもこうなった訳です。
私よりも遥かに偏差値は高く、数学統計確率金融の知識が有り、トップ企業の現場で業務していた実績と経験があり、邪推するとインサイダー的な情報も取れるようなパイプ持ちの人達でさえです。
私の戒めとしては、１０年単位で見れば、９１１や３１１やリーマンショックやカトリーナやギリシャ危機とかユーロ危機クラスの事はしょっちゅう起こるものとして、危機管理しろとしています。言うは易くですが。
981:Trader＠Live!
12/03/24 02:36:54.03 tl66cnNz
>>975
それくらいID：sTz8kKCYの知識に興味があるって事さ
正直、移動平均が～とか、ボリバンが～とか言ってるその辺のトレーダーとは全然レベルが違う
初めて市況2で話してみたいと思えただけよ
982:Trader＠Live!
12/03/24 03:06:03.69 eiV/7QQB
>>980
天才集団か知らんが、調子コイてレバ上げすぎなんだよｗ
983:Trader＠Live!
12/03/24 03:31:03.61 viy+5xz3
>>981
具体的にはどのレスに感動したの？
984:Trader＠Live!
12/03/24 05:23:47.55 5RclBLbB
否定波はとりあえず手法を教えてくれよ。
もしくは否定するテクニカルは何か言及すること。
じゃないと、次スレ作っても堂々巡りだぞ。
985:Trader＠Live!
12/03/24 05:34:31.00 d4T1fMo3
勝てる手法を他人に教える奴なんて存在しないからしょうがない
986:Trader＠Live!
12/03/24 06:17:07.75 6UH3YMjA
>優位性のないテクニカルは、無意味な点には同意するけど
>優位性のあるテクニカルは役に立つと思うよ。
>
>なぜなら、そのテクニカルには優位性があるからだ。
「いやいや、優位性のあるテクニカルは存在しないんだよ。」
>だが、私の手元には存在している。君が発見できなかっただけさ。
「それは錯覚なんだよ。本当に意味がないんだよ。」
>だが、既に3年もその手法で勝ち続けてるのだが。
「偶然だね。それをまぐれというんだ。運がよかっただけ」
987:Trader＠Live!
12/03/24 06:23:49.54 6UH3YMjA
こんな議論の堂々巡りが続いたのち、
「優位性のあるテクニカル」が何なのか蓋を開けてみたら、
ただのアーブだったというオチ。
988:Trader＠Live!
12/03/24 06:27:17.51 cVrqsADI
テクニカルを長期データを用いて、意味があるのか統計分析した話って、ネットを探せばいっぱいでているでしょ。
値動きのみを用いたテクニカルで、実際に利用できるものは少ないよ。
未成熟な市場では使えるけど、成熟した市場では有意な結果とならないものもある。
そして為替市場はかなり成熟した市場だよ。
２ｃｈのFX手法系スレの書き込みはかなり滅茶苦茶。
理屈に合理性に欠け、そしてあまりにも不勉強すぎる。
989:Trader＠Live!
12/03/24 06:30:32.95 6UH3YMjA
>>988
> テクニカルを長期データを用いて、意味があるのか統計分析した話って、ネットを探せばいっぱいでているでしょ。
> 値動きのみを用いたテクニカルで、実際に利用できるものは少ないよ。
少なくても、存在してるんだね。ふ～ん
990:Trader＠Live!
12/03/24 06:41:16.68 cVrqsADI
場立ちの時代には使えたけど、今は使えないものもいっぱいある。
情報伝達速度の向上や情報収集が容易になったこと、PCの進歩に統計学の利用。
個人の裁量に厳しい時代にどんどんなっていく。
991:Trader＠Live!
12/03/24 07:05:06.64 cVrqsADI
テクニカルは有効かどうかは置いておいて、動物は経験からパターン認識をするこでより効率的に生き抜いてきたから、それが脳にしみついている。
チャートにパターンを容易に求めてしまう。誤った認識が一般的に広まっていることも多々あり、教養がないとそれの確からしさを判別できない。
金を儲けるには、ストレートに儲ける方法だけでなく、それが合理的か、有効かを判断するために、事前に周辺知識の習得が必要となるのだけど、
そういう自分自身をレベルアップする苦労をせずに容易な儲ける方法を求め、パターン認識の罠にはまっちゃう。
認識に基づけば、どう考えても地は平らで、天が動いている。
992:Trader＠Live!
12/03/24 08:36:38.27 lQYVOTpt
>>899
>『混じりっ気の無い１００％純粋なランダム・ウォーク下でも、期待値をプラスにする方法
価格変動が正確なべき分布ならポジションを閉じる指値と逆指値をどこに置いても期待値は0です。
しかし純粋なランダムウォークなら価格変動は正規分布になります。
買値近くの正規分布よりべき分布の方が累積分布が大きい所に逆指値、
買値から少し離れた正規分布の方が累積分布が大きい所に指値を置けば期待値はプラスです。
>未来を予測できなくても、フィフティフィフティでも期待値をプラスにする方法はある。
フィフティフィフティだけだと正確なべき分布も含まれるから必ずしもプラスになりません。
>とは言え、テクニカルトレーダーには、閃かないだろうね。
私はもちろんテクニカルトレーダーです。
993:Trader＠Live!
12/03/24 08:43:34.87 cVrqsADI
まず、ランダムウォークであるかと期待値って関係あるの？
期待リターンって、変動分布の中央値でしょ。
中央値と分布形状との間に因果関係はないと思うんだけど。
994:Trader＠Live!
12/03/24 08:46:03.02 cVrqsADI
あ、ごめん。左右非対称の分布があるから、メジアンは、分布図の軸上に無い場合があるね。平均値に置き換えて。
995:Trader＠Live!
12/03/24 09:07:21.62 cVrqsADI
今は、正規分布で計算しているのは、弱小個人ぐらいじゃないの？
経験からくる裁量で値付けされていたころは、正規分布での予測でも十分な優位性があったけど、
正規分布に基づく値付けが一般になると、こんどは、ベキ分布的での予測が優位にたてた。（的をつけたのは、ベキ分布はX=0でy=∞だから）
今は、すでにコンピューターが一般的な分布曲線へのカーブフィッティングでなく、実際の膨大なデータに基づき複雑な分布曲線を作っているでしょ。
でも、完璧なものはないから、皆が皆同じようなことを始めたら、それがもつ欠点が、市場の合理性を歪めることになるよね。
値付けに影響力がないという利点をもつ弱小個人の勝つ方法の一つとして、そういうところをつくという方法があると思う。
まぁ、アルゴを解析して、その裏をかく売買をしたら、捕まりましたとかいうおかしなこともあるけどｗ
996:Trader＠Live!
12/03/24 10:01:09.27 RU/RwbWM
結論「このスレの存在が無意味」
997:Trader＠Live!
12/03/24 10:10:52.36 lQYVOTpt
>>993-994
期待リターン = |指値 - 建値| * 指値到達確率 - |逆指値-建値| * 逆指値到達確率
となります。価格変動が左右対象でもべき分布でなければ期待リターンは0になりません。
両建てでやると成績が安定します。
べき分布でない例:
価格変動 -2 -1 0 +1 +2
到達確率 0.3 0.4 0.4 0.3
指値=+2,逆指値=-1の期待リターン = |+2 - 0| * 0.3 - |-1 - 0| * 0.4 = 0.2
指値=-2,逆指値=+1の期待リターン = |-2 - 0| * 0.3 - |+1 - 0| * 0.4 = 0.2
べき分布の例:
価格変動 -2 -1 0 +1 +2
到達確率 0.2 0.4 0.4 0.2
指値=+2,逆指値=-1の期待リターン = |+2 - 0| * 0.2 - |-1 - 0| * 0.4 = 0
指値=-2,逆指値=+1の期待リターン = |-2 - 0| * 0.2 - |+1 - 0| * 0.4 = 0
998:Trader＠Live!
12/03/24 10:17:29.70 cVrqsADI
ベキ分布でなければ、期待リターンを０にする方法があるけど、変動分布の生起確率による加重平均は、期待リターンになるんじゃないの？
999:Trader＠Live!
12/03/24 10:19:40.52 cVrqsADI
ここでの期待リターンって、μを指しているとの認識だったけど。
1000:Trader＠Live!
12/03/24 10:21:20.52 yPHC37uR
わけわからん
1001:１００１
Over 1000 Thread
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もう書けないので、新しいスレッドを立ててくださいです。。。