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三星グループ会社債発行'眼に触れるよ'（MoneyToday 2009/02/16 09:06）
三星物産に続き三星トータル KRW社債発行
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三星グループ系列会社らが相次いで会社債発行に出ている。
三星物産が会社債発行を公示したのに続き三星トータルも来る23日会社債市場で
資金調達すると明らかにした。 ホテル新羅も発行を検討中だと知らされた。
13日三星トータル(AA-)は来る23日1500億ウォン分の社債を発行すると公示した。
満期2年・金利5.5%で発行されて、SK証券が代表幹事を引き受けて,総額引き受けする。
三星グループの非金融系列会社らが列をなして,公開借入に出るのは非常に異例的だ。
三星電子は2004年無借金経営を宣言して以来まだ一度も会社債発行をしていない。
2007年と昨年は、発行検討中に中断した。
三星トータルが会社債市場に登場したのも2年3ヶ月ぶりだ。 去る2006年11月29日の
50億ウォン分の社債が最も最近の発行だった。
三星トータルは、これまで私債市場で資金を調達してきた。
会社側は、調達資金中700億ウォンは産業銀行私募社債償還に,残り800億ウォンは
満期到来する三星トータルは企業手形償還に使うと明らかにした。
｢3年間、私募私債市場で資金を調達してきたが、最近会社債市場の雰囲気が良くなって
公募社債発行を決めた"
韓国企業評価とある新訂評価は去る12日三星トータルの会社債信用等級をAA-
(安定的)で評価した。
ホテル新羅も会社債発行を検討していると伝えられた。 ホテル新羅は来る3月30日
400億ウォン分の私募社債満期が帰ってくる。
三星物産は残存満期が6ヶ月以内の企業手形(CP)償還資金をあらかじめ調達する
ために来る17日に3000億ウォン分の会社債を発行する。 市場では三星物産が短期
借入金償還を前に出したが実質的には流動性確保次元で見ている。
証券会社債権分析アナリスト
"三星系列会社らはグループ プレミアムが高くて,機関投資家だけでなく個人投資家らの
関心も非常に高い"
"最近産業構造調整が議論される状況でも三星系列会社債権は市場でいつも消化が
可能だ"
"三星のような優良企業らがあらかじめ流動性を確保するという次元でとても多くの資金を
調達すれば実質的に 資金が必要な企業らに帰る機会が大幅に減る"
"市場に活気を吹き込む役割も重要だが発行の両極化現象が深刻化されることもできる"
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