08/09/23 01:18:13 VJNI7jNI
アメリカの住宅価格の続落は、ローン担保債券の破綻増につながっている。
債券（やその他の債権）の多くには、ＣＤＳ（クレジット・デフォルト・
スワップ）という信用保証（破綻保険）の契約がついている。ＣＤＳは、
総残高が６２兆ドルという膨大な規模だ。ＣＤＳ発行者は、主にモルガン
（ＪＰモルガンチェース）などの米投資銀行である。（モルガンは、ＣＤＳ
を発明した研究者を雇用し、ＣＤＳの元祖となった）
担保資産の価値の大幅下落によって債券が破綻すると、ＣＤＳの発行者（売り手）は、
破綻した分の損失を穴埋めする支払いを行わねばならない。しかし実際には、次々と
破綻する巨額の債券のすべての損失を穴埋め（保険金支払い）していくと、投資銀行
自身が、どこかの時点で経営破綻してしまう。ＣＤＳの残高の１割が破綻しただけで、
穴埋めが必要な額は６兆ドルにもなる。
→モルガンはサブプライム関連の保有残高は少ないが、簿外取引のＣＤＳ残高は相当額
と思われるし、評価損も大きそうだが、今回の出資はそこは考慮してるの？誰か教えて
くれ！