25/07/26 21:14:33.01 9d9L0EXu.net
―4月の大暴落から3カ月がたち、日経平均株価は再び4万円を超えてきました。2025年後半の日本株市場はどうなると考えていますか。
あおうさぎさん 半導体関連などの特定のセクターの株しか買われていない印象ですね。外需中心の大型株には資金が入ってきている一方で、内需株はまだまだですね。
実は半導体検査装置のアドバンテストなどの半導体関連株を持っていたのですが、6月上旬には売ってしまいました。その後も株価の上昇が続いているので悔しいです。
スーさん ようやく受注案件の利益率がインフレに追い付いた建設株や、住んでいるマンションの家賃を値上がり益で払いたいと思って買った不動産株などを持っているのですが、半導体関連株に比べると株価の上がり方が鈍いです。
あおうさぎさん 絶好調の半導体・防衛・造船株を今から買えるかと言えば難しい局面ですよね。私のポートフォリオは中小型株が多くを占めているのですが、いずれこちらにも資金が流れてきて株価が上がるのではと期待しています。
スーさん 今後の相場を読むのは本当に難しいですよ。夏場には株の売買が減少して相場が下落する「夏枯れ相場」も来ると思いますが、市場がトランプ米政権に慣れてきましたし、年後半の日経平均は4万2000円を超えてくれそうな気はします。
「鬼滅の刃」でイベント投資
―24年秋以降はゲームやアニメといったエンタメ関連株にも資金が流入していますね。
あおうさぎさん 私の場合は大ヒットしそうな映画やゲームのリリース予定がある企業の株を買っていくイベント投資が得意です。X（旧ツイッター）へのポストが増えたり、ニュースで取り上げられる機会が増えたりすると、株が買われやすくなります。映画の場合、公開されて興行収入や入場者数が発表される前には株を買っておきたいですね。
今は「鬼滅の刃」の映画に注目をしていて、配給している東宝の株を持っています。日本で公開された後は北米など海外でも公開されるはずなので、そこでも大ヒットすれば株価はもっと上がりそうです。なので、しばらくは持ち続ける考えです。
スーさん 私もゲームの「モンスターハンター」シリーズの新タイトルが発表されると、制作したカプコンの株を買って、実際にリリースされたら売るというイベント投資をしていたことがありました。モンハンならほぼ確実にヒットするので。
でも、この投資法を手掛けている人は少ないですよね。「『ワンピース』の新しい映画の公開がそろそろですよ」と教えてくれるのは、私の周りだとあおうさぎさんぐらいです。ちなみにヒットするならどんな映画やゲームでもイベント投資できるんですか。
あおうさぎさん 実はそうではないんです。例えば「名探偵コナン」の映画は毎年大ヒットするので、新作が発表されても株価が上がりません。東宝の安定収益になっているので、大ヒットが普通でイベントにならないわけです。
―キャラクタービジネス大手のサンリオも好調な業績などを背景に、ここ数年間で大きく株価が上昇しました。
スーさん 少ししか持っていないので、もっと買えばよかったという気持ちです。24年11月に経営陣や銀行が保有するサンリオ株の売り出しを発表して株価が急落した時が買いのチャンスでしたね。
あおうさぎさん 20年に今の社長が就任して、「大丈夫かな」という感じで見ていましたが、サンリオは絶好調ですね。ただ、IP（知的財産）関連のビジネスでは中国企業が急成長しています。今後の動向には注視が必要です。
例えば中国の玩具大手で香港市場に上場している泡泡瑪特国際集団（ポップマート）。23年から足元までに株価はテンバガーを達成していて、25年以降だけでも約3倍に急成長しています。「ラブブ」などの自社の人気キャラのフィギュアがランダムで当たるブラインドボックスなどを販売しており、時価総額も既にサンリオを抜き去っています。
映画についても中国国内だけで数千億円の興行収入を稼げる国なので、マーケティングに力を入れれば世界でヒットする作品を多く制作できると思います。コンテンツ産業は日本の強みですが、頑張らないと中国に負けかねません。
日鉄の先行きが心配
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