23/11/29 00:44:33.40 v3EvkAfo.net
>>460
>間違っているとおもうよ
>１）本来 確率pによって答えは異なるべきと思うけど
ところが間違ってないんだな。確率pによらないというのが
直観に反する驚くべき帰結。大体、確率pによるなら
オプション価格はまったく決まらないだろう。
（注:もし「市場を信頼するとして」、確率的に考えてみると
将来の株価が2000円か750円で、現在の株価が1000円と
いうことは、市場の評価は2000円になる確率1/5,750円になる確率4/5
だということ。2000×1/5+750×4/5=1000。
株価2000円のときと750円のときのオプションの
発行者の購入者への支払い額はそれぞれ500円と0円。
したがって、期待値は500×1/5+0×4/5=100となって
実は、辻褄はあっている。）
確率pをまったく無視しても、オプション価格は
100円が正しいという結論になる。
逆にこれ以外の値をつけた場合、裁定機会が生じる。